L’FC Barcelona sta sondando
l’interesse degli investitori per il suo bond da 300 milioni di
euro per sovvenzionare la ristrutturazione dello stadio Spotify
Camp Nou. Alla regia del private placement (tre tranche con
scadenza 30ennale) c’è Goldman Sachs, secondo indiscrezioni di
stampa, dopo che l’Assemblea Generale Ordinaria dei delegati ha
approvato, sabato scorso, un nuovo pacchetto di finanziamento da
510 milioni di euro per coprire l’impatto economico causato dai
ritardi nell’esecuzione del progetto.
L’operazione è strutturata in due componenti, la prima è
l’emissione obbligazionaria e la seconda, da 210 milioni di
euro, è composta da due emissioni di Media Notes, garantite dai
proventi dei diritti audiovisivi, si legge in una nota.
I costi sono lievitati con la necessità di un consolidamento
strutturale del secondo anello del Camp Nou originale,
progettato da Francesc Mitjans e inaugurato nel 1957. Ad oggi,
sono stati eseguiti oltre 3.000 interventi di consolidamento,
rispetto agli circa 800 inizialmente previsti, ricorda una nota.
“Questa tribuna, che doveva essere preservata per il suo valore
storico e per il suo status di monumento protetto della città,
ha richiesto molti più lavori di quanto inizialmente previsto.
La portata completa è emersa solo con l’avanzamento dei lavori”
spiega il Barcellona. Inoltre, il progetto è stato ampliato per
includere nuove aree VIP e di ospitalità, maggiore spazio per il
museo, soluzioni di connettività 5G potenziate e sistemi
avanzati di gestione dell’edificio.
Delle due ‘media notes’ da 105 milioni di euro ciascuna, la
prima è stata emessa a luglio 2026, mentre la seconda è prevista
per ottobre o novembre. Entrambe le emissioni hanno una scadenza
fino a 10 anni, tassi di interesse fissi e sono garantite dai
futuri ricavi audiovisivi generati dalla Liga e dalle
competizioni UEFA.
Questa nuova operazione rientra nella struttura di finanziamento
dell’Espai Barça approvata nel 2023, per un valore complessivo
di 1,485 miliardi di euro, e mantiene lo stesso quadro di
garanzie e gli stessi coefficienti di solvibilità.
Con il completamento del progetto Espai Barça e il ritorno
definitivo allo Spotify Camp Nou, il Club prevede “un
sostanziale aumento della propria capacità di generare ricavi.
Le proiezioni prevedono ricavi superiori a 1,45 miliardi di euro
e un Ebitda superiore a 370 milioni di euro nella stagione
2030/31, rispetto ai 1,06 miliardi di euro di ricavi e ai 184
milioni di euro di Ebitda previsti per la stagione 2025/26.
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